CFTC Press Release 5003-04

Commodity Futures Trading Commission
Office of External Affairs (202) 418-5080
Three Lafayette Centre
1155 21st Street, NW
Washington, DC 20581

Release: 5003-04
For Release: October 4, 2004

LOS ANGELES-AREA FOREIGN CURRENCY FIRM EMERALD WORLDWIDE HOLDINGS, INC., AND ITS PRESIDENT, JIAN ZHUANG, SANCTIONED BY COURT FOR FAILING TO COMPLY WITH CONTEMPT ORDER IN FEDERAL LAWSUIT CONCERNING INTERNATIONAL CURRENCY SCAM THAT ALLEGEDLY DEFRAUDED 300 CUSTOMERS OF OVER $5 MILLION

Court Orders Coercive Sanctions, Including Fines, And Warns Of Possible Arrest of Zhuang For Failure To Pay

WASHINGTON, D.C. – The U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) announced today that Judge Howard Matz of the Central District of California found that defendants Emerald Worldwide Holdings, Inc. (Emerald) and Jian Zhuang (Zhuang) willfully failed to comply with a contempt order issued on July 29, 2004, and that coercive sanctions were necessary.

The court's order required defendants Emerald and Zhuang to pay $200 and $250 a day, respectively, in fines. According to the order, if Zhuang fails to pay such fines, the court will entertain an application from the CFTC for a writ of body attachment, arrest warrant, or other comparable remedy. Such orders are typically used to incarcerate a defendant until he complies with the will of the court.

The Defendants Failed to Comply with the Terms of a November 18, 2003 Restraining Order

On November 18, 2003, Judge Matz, acting on a CFTC complaint filed the previous day, issued a statutory restraining order (SRO) freezing the assets and preventing the destruction of the books and records of Los Angeles County defendants Emerald, Zhuang, and Jan Lu Hao (Hao) (see CFTC News Release 4871-03, December 8, 2003.) The CFTC’s complaint alleged that the defendants fraudulently solicited customers to invest more than $5 million for foreign currency future trading. According to the complaint, rather than trade the funds as promised, the defendants transferred them to various bank accounts in the U.S., Japan, China, and Hong Kong in the name of Emerald, City Trust & Investment Co. (CTI) (which is Emerald’s agent in Japan and China and a defendant in the action), and various individuals.

The CFTC later moved to charge defendants with contempt of court for violating the SRO. In that proceeding, the court found that defendants Zhuang and Emerald violated several provisions of the SRO by failing to repatriate funds to the U.S. that were transferred out of Emerald’s U.S. accounts; refusing to provide an accounting of assets located overseas; and refusing to allow the CFTC to inspect books or records. In addition, the court found that the defendants concealed assets in violation of the SRO by directing Emerald customers to wire investment funds to new U.S. bank accounts in the name of ACE Capital Advisory Group and ACE Emerald W. Holding, Inc., both relief defendants in the current action (see CFTC News Release 4929-04, May 21, 2004).

Based on those findings, the court ordered defendants Zhuang and Emerald to cease soliciting and collecting funds from foreign currency customers of Emerald; advise CTI in writing that Emerald terminates CTI’s authority to solicit customers on behalf of Emerald to invest in foreign currency transactions in the U.S.; advise in writing each customer who currently maintains funds with Emerald that CTI no longer has authority to accept funds on behalf of Emerald; repatriate to Emerald’s Citibank account $550,000 that was transferred to CTI on November 19, 2003; and make available to the CFTC certain books and records, among other requirements. The CFTC subsequently notified the court that the defendants had failed to comply with various of those provisions, and requested that the court impose coercive sanctions, including monetary sanctions.

The following CFTC Division of Enforcement staff members are responsible for this case: Jamie Brown, Christine Ryall, John Dunfee, Jack Barrett, Patricia Gomersall, Paul Hayeck, and Joan Manley.

The CFTC Has Issued A Consumer Advisory Warning the Public of the Risks of Foreign Currency Trading and Foreign Currency Scams
The CFTC has issued a Consumer Advisory (at www.cftc.gov/cftc/cftccustomer.htm) urging the public to scrutinize claims of high-return, low-risk investment opportunities in foreign currency trading. This Consumer Advisory provides "red flags" to look for, and cautionary steps to be taken before making an investment. The CFTC has also issued Advisories concerning the Commodity Futures Modernization Act of 2000, and how FOREX firms may lawfully offer foreign currency futures and options trading opportunities to the retail public (see CFTC Press Release 4625-02, March 21, 2002, CFTC Advisory, March 21, 2002, and CFTC Advisory 06-01, February 5, 2001).

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Alan Sobba
(202) 418-5080
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Office of External Affairs

Staff Contacts
Joan Manley
Deputy Director
CFTC Division of Enforcement, (202) 418-5312

Paul Hayeck
Associate Director
CFTC Division of Enforcement, (202) 418-5356

リリース番号: 5003-04
リリース予定日: 2004年10月4日

ロサンゼルス地区の外国為替（FOREX）企業であるエメラルド・ワールドワイド・ホールディングス、インクおよびその社長である庄健は、300名以上の顧客から500万ドル以上をだまし取った外国為替詐欺事件に関するCFTC訴訟における服従命令に従わなかったとして、裁判所により制裁措置を命じられた。

裁判所は罰金を含む強制制裁命令を出し、庄が支払いに応じない場合は逮捕もあり得ると警告した。

ワシントンD.C. –商品先物取引委員会（CFTC）は、カリフォルニア中央地区のハワード・マッツ裁判官が2004年9月15日、被告のエメラルド・ワールドワイド・ホールディングス、インク（「エメラルド」）および庄健（「庄」）が故意に2004年7月29日の服従命令に従わなかったとの判決を下し、強制的制裁措置が必要であると今日発表した。被告のエメラルドは日額200ドル、庄には日額250ドルの服従罰金が課された。もしも庄がこの罰金を払わない場合、差し押さえ令状、逮捕令状、または相応の救済手段願い等CFTCからの申し出を裁判所は受け入れることになる。

被告は2003年11月18日の法定禁止命令に従わなかった。

2003年11月18日、マッツ裁判官は前日CFTCにより提出された訴状について、ロサンゼルス郡被告のエメラルド、庄および魯浩然（「魯」）の財産を凍結し、会計帳簿の破壊を阻止する法定禁止命令　（「SRO」）を申し立てた。CFTC訴状は、被告は外国為替先物売買に500万ドル以上を投資するよう不正に顧客勧誘を行ったと主張している。約束通りに資金を取り引きする代わりに、被告は、エメラルド、および日本と中国におけるその代理店であり、当訴訟の一被告でもあるシティ・トラスト＆インベストメント（「CTI」）またその他の個人、の名義でアメリカや日本、中国、香港の各銀行口座に移していた。

CFTCの申し立てに従い、被告の庄とエメラルドは、エメラルドの米国口座から移された資金をアメリカに送還せず、海外資金会計報告の提供を拒否し、またCFTCによる会計帳簿検査を拒否したことで、SRO規定に違反したと裁判所は判断を下した。　さらに、被告はSROに反し、当訴訟の救済被告であるACEキャピタル・アドバイザリー・グループおよびACEエメラルドW.ホールディングス・インク名義の新口座に投資資金を電子送金するようエメラルドの顧客に指示をすることで資金を隠匿したと、裁判所は判断を下した。

これらの結論の結果、裁判所は被告の庄とエメラルドに対して、SRO規定を完全に遵守し、アメリカでのエメラルドを通した外国為替取引を目的とする顧客の勧誘と資金収集を即座に中止し、エメラルドを代行してアメリカで外国為替取引に投資するためのCTIの顧客勧誘権限を解除することをエメラルドはCTIに対して文書で勧告し、CTIはエメラルドを代行して資金を受け取ることを中止したことを現在エメラルドに資金を預けている各顧客に対して文書で勧告し、2003年11月19日にCTIに送金された55万ドルをエメラルドのシティバンク口座に送還し、会計帳簿をCFTCに対して提供し、補償的損害賠償としてCFTCに対して4,672.33ドルを支払い、両当事者が命令規定を遵守したことを示す宣誓供述書を裁判所に提出するよう命令した。その後CFTCは、被告がこれを遵守しなかったことを裁判所に報告し、罰金を含む強制制裁措置を要請した。

この訴訟に関する責任を負うCFTC執行部スタッフは以下の通り。ジェイミー・ブラウン、クリスティン・ライオール、ジョン・ダンフィー、ジャック・バレット、パトリシア・ゴマソル、ポール・ヘイヤック、ジョーン・マンレイ。

CFTCは外国為替取引および外国為替詐欺のリスクを一般市民に警告する消費者勧告を公布した。
CFTCは、一般市民が外国為替取引におけるハイリターン・ローリスクの投資機会の主張を注意深く調べることを勧告する消費者勧告（www.cftc.gov/cftc/cftccustomer.htm）を公布した。この 消費者勧告には注意すべき「危険信号」と、投資前に取るべき警戒措置が説明されている。CFTCはまた、2000年商品先物現代化法令、および一般小売業者に対するFOREX各社による外国為替先物およびオプション取引機会の合法的相談についての勧告（2002年3月21日CTFCプレスリリース 4625-02、2002年3月21日 CFTC勧告、および2001年2月5日 CFTC勧告06-01を参照）を公布した。

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