Alerta de la CFTC y la SEC, dirigida a inversionistas: Opciones binarias y fraude

La Oficina de Atención al Consumidor, perteneciente a la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC, por sus siglas en inglés) y la Oficina de Educación y Atención a los Inversionistas, la cual pertenece a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés); están emitiendo esta Alerta con el objetivo de advertir a los inversionistas sobre la existencia de esquemas fraudulentos que involucran opciones binarias y las plataformas en las que se negocian. Las presuntas irregularidades de estos esquemas incluyen: negarse a acreditar cuentas de clientes; negar reembolsos de fondos; robo de identidad; y manipulación de software para generar pérdidas en las operaciones.

Opciones binarias

Las opciones binarias se diferencian de las opciones más convencionales de manera significativa. Una opción binaria es un tipo de contrato de opciones en el que el pago dependerá completamente del resultado “Sí” o “No” de una propuesta.

La propuesta “Sí” o “No”, generalmente, se relaciona con si el precio de un activo subyacente de una opción binaria en particular, aumentará por encima o caerá por debajo de una cifra específica. Por ejemplo, la propuesta “Sí” o "No” relacionada con la opción binaria podría ser algo tan sencillo como: hacer una predicción acerca de si el precio de las acciones de la empresa XYZ estará por encima de 9.36 dólares por acción a las 2:30 p. m. de un día determinado; o si el precio de la plata estará por encima de 33.40 dólares por onza a las 11:17 a. m. de un día en particular. Una vez que el titular de la opción adquiera una opción binaria, no debe tomar ninguna otra decisión sobre si ejercer o no la opción binaria, ya que las opciones binarias se ejercitan automáticamente. A diferencia de otros tipos de opciones, una opción binaria no otorga a su titular el derecho de comprar o vender el activo subyacente. Cuando la opción binaria vence, el titular de la opción recibirá una cantidad predeterminada de efectivo si su propuesta fue acertada, o nada en absoluto si su propuesta estuvo equivocada. Dada la estructura de pago de todo o nada, las opciones binarias a veces se denominan “opciones de todo o nada” u “opciones de rentabilidad fija”.

Plataformas de negociación de opciones binarias

Algunas opciones binarias cotizan en bolsas registradas o se negocian en un mercado de contratos designado y ambas opciones están sujetas a la supervisión de los reguladores de los Estados Unidos, como la CFTC o la SEC, respectivamente. Sin embargo, esto es solo una parte del mercado de opciones binarias, ya que gran parte del mercado de opciones binarias opera a través de plataformas de negociación con base en el internet que no necesariamente cumplen con los requisitos regulatorios aplicables dentro de los Estados Unidos. En los últimos años se ha incrementado la cantidad de plataformas de negociación con base en el internet que ofrecen la oportunidad de comprar e intercambiar opciones binarias. El aumento en el número de estas plataformas ha tenido como resultado un incremento en el número de reclamaciones dirigidas a esquemas de promoción fraudulentos que involucran plataformas de negociación de opciones binarias.

Por lo general, una plataforma de negociación de opciones binarias con base en el internet le pedirá al cliente que deposite cierta cantidad de dinero para comprar un contrato de compra o venta de opciones binarias. Por ejemplo, a un cliente le pueden solicitar que pague 50 dólares por un contrato de opción binaria que promete un rendimiento del 50 % si el precio de las acciones de la empresa XYZ es superior a 5 dólares por acción cuando expire la opción en un momento especificado.

  • Si se cumple el resultado de la propuesta, ya sea “Sí” o “No” (en este caso, que el precio de las acciones de la compañía XYZ será superior a 5 dólares por acción en el momento especificado) y el cliente tiene derecho a recibir el rendimiento prometido, se dice entonces que la opción binaria vence "en el dinero" (“In the money”). Sin embargo, si el resultado de la propuesta, “Sí” o “No”, no se cumple, se dice que la opción binaria vence “fuera del dinero” (“Out of the money”) y el cliente puede perder la cantidad completa que pagó.

Existen variaciones de contratos de opciones binarias en los que una opción binaria que vence “fuera del dinero” puede otorgar al cliente el beneficio de recibir un reembolso de una pequeña parte del pago –por ejemplo, el 5 %–, pero este no suele ser el caso.

De hecho, algunas plataformas de negociación de opciones binarias con base en el internet pueden anunciar una ganancia promedio exagerada de la inversión, al publicar un rendimiento promedio más alto de la inversión, de lo que un cliente debería esperar dada la estructura de pago. Por ejemplo, en la situación que vimos anteriormente, suponiendo que haya 50 % de probabilidades de ganar, la estructura de pago se diseñó de tal manera que el rendimiento esperado de la inversión es, de hecho, negativo, lo que en realidad resulta en una pérdida para el cliente. Esto se debe a que el resultado “Sí” de esa opción que vence “fuera del dinero” (aproximadamente una pérdida del 100 %) supera significativamente el pago si la opción vence “en el dinero” (aproximadamente una ganancia del 50 %). En otras palabras, en el ejemplo anterior, un inversionista podría esperar, en promedio, perder dinero.

Reclamos de los inversionistas, relacionados con las plataformas fraudulentas de negociación de opciones binarias

La CFTC y la SEC han recibido una gran cantidad de reclamos en los que se expone que han ocurrido fraudes asociados con sitios web que ofrecen la oportunidad de comprar o intercambiar opciones binarias a través de plataformas de negociación con base en el internet. Los reclamos se dividen en tres categorías: negativa a acreditar cuentas de clientes o reembolsar fondos a los clientes; el robo de identidad; y la manipulación de software para generar operaciones con pérdida.

La primera categoría de presunto fraude implica la negativa de ciertas plataformas de negociación de opciones binarias con base en el internet a acreditar las cuentas de los clientes o reembolsar fondos después de aceptar el dinero de los clientes. Estas reclamaciones generalmente involucran a clientes que han depositado dinero en su cuenta de operaciones de opciones binarias y que luego, mediante llamadas telefónicas son alentados por "corredores" a depositar fondos adicionales en la cuenta del cliente. Cuando los clientes intentan retirar su depósito original o la ganancia que les prometieron, las plataformas de negociación presuntamente cancelan las solicitudes de retiro de los clientes, se niegan a acreditar sus cuentas o ignoran sus llamadas telefónicas y correos electrónicos.

La segunda categoría de presunto fraude implica el robo de identidad. Por ejemplo, algunos de los reclamos establecen que ciertas plataformas de negociación de opciones binarias con base en el internet pueden estar recopilando información del cliente, como datos de tarjetas de crédito y licencias de conducir, para usos que no están siendo especificados. Si una plataforma de negociación de opciones binarias con base en el internet le solicita fotocopias de su tarjeta de crédito, licencia de conducir u otros datos personales, no las proporcione.

La tercera categoría de presunto fraude implica la manipulación del software de negociación de opciones binarias con el objetivo de generar operaciones con pérdida. Estas reclamaciones exponen que las plataformas de negociación de opciones binarias con base en el Internet manipulan el software de negociación para distorsionar los precios y pagos de las opciones binarias. Por ejemplo, cuando la operación de un cliente está "ganando", la cuenta regresiva hasta el vencimiento se extiende arbitrariamente hasta que la operación se convierte en una pérdida.

Transacciones; operaciones; corredores de bolsa; o bolsas de negociación, si no están registradas, son negociadoras ilegales de transacciones de opciones

Además de la actividad fraudulenta que hemos establecido, muchas plataformas de negociación de opciones binarias podrían estar operando en violación de otras leyes y regulaciones aplicables, incluyendo algunos requisitos de regulación y de registro de la CFTC y la SEC, como se describe a continuación.

Algunos requisitos de regulación y registro de la SEC

Por ejemplo, algunas opciones binarias pueden ser valores. Según las leyes federales que rigen los valores, una empresa no puede ofrecer ni vender valores legalmente a menos que la oferta y la venta hayan sido registradas ante la SEC o se aplique una exención de dicho registro. Por ejemplo, si los términos de un contrato de opción binaria proporcionan un rendimiento específico basado en el precio de los valores de una empresa, el contrato de opción binaria es un valor y no puede ofrecerse ni venderse sin registro, a menos que cuente con una exención de registro. Si no hay registro ni tampoco existe una exención, entonces la oferta o venta de la opción binaria sería ilegal.

Si alguno de los productos ofrecidos por las plataformas de negociación de opciones binarias son permutas basadas en valores, se le aplicarán requisitos adicionales.

Además, algunas plataformas de negociación de opciones binarias pueden estar operando como corredores de bolsa no registrados. Una persona que se dedica al negocio de realizar transacciones de valores para las cuentas de otras personas, en los Estados Unidos, generalmente debe registrarse como corredor de bolsa ante la SEC. Si una plataforma de negociación de opciones binarias ofrece comprar o vender valores, realizar transacciones con valores o recibir una compensación basada en transacciones (por ejemplo, comisiones), probablemente debería registrarse ante la SEC. Para determinar si una plataforma de negociación en particular está registrada ante la SEC como corredor de bolsa, visite en internet el BrokerCheck de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés).

Algunas plataformas de negociación de opciones binarias también pueden operar como bolsas de valores no registradas. Este sería el caso si ellas emparejaran órdenes de valores entre múltiples compradores y vendedores utilizando métodos discrecionales no establecidos. Sin embargo, hay casos en los que un corredor de bolsa registrado en un sistema o plataforma de negociación pudiera, de manera legítima, no tener la obligación de registrarse como un centro de intercambio.

Algunos requisitos de regulación y registro de la CFTC

Es ilegal que las entidades soliciten, acepten ofertas, ofrezcan o realicen transacciones de opciones de productos básicos (por ejemplo, monedas extranjeras, metales como el oro y la plata, y productos agrícolas como el trigo o el maíz) con ciudadanos estadounidenses, a menos que dichas transacciones de opciones se lleven a cabo en un mercado de contratos designado, una junta de comercio que tenga una exención o una junta de comercio extranjera de buena fe, o se llevan a cabo con clientes estadounidenses que tienen un patrimonio neto que excede los 5 millones de dólares.

Para ver la lista más reciente de centros de intercambio designados como mercados de contratos, consulte el sitio web de la CFTC. Actualmente sólo hay tres mercados de contratos designados que ofrecen opciones binarias en los Estados Unidos: Cantor Exchange LP; la Bolsa Mercantil de Chicago, Inc.; y North American Derivatives Exchange, Inc. Todas las demás entidades que ofrecen transacciones de opciones binarias sobre productos básicos, lo hacen ilegalmente.

Otras entidades que soliciten o acepten órdenes para transacciones de opciones sobre productos básicos y acepten, entre otras cosas, dinero para tener un margen de ganancias, garantía o seguridad de las transacciones de opciones sobre productos básicos, deben registrarse como Comerciantes de la Comisión de Futuros. Las entidades que actúan como contraparte (es decir, que toman el otro lado de la transacción del cliente en lugar de emparejar órdenes) para transacciones de opciones en moneda extranjera para clientes con un patrimonio neto de menos de 5 millones de dólares, deben registrarse como un Distribuidor minorista de divisas (RFED, por sus siglas en inglés).

Debido a la falta de cumplimiento de las leyes aplicables de las opciones binarias ofrecidas por personas o entidades que no están registradas ni sujetas a la supervisión de un regulador de los Estados Unidos, si usted las compra, es posible que no obtenga el beneficio completo de vigilancia, seguridad, garantía y protección de las leyes sobre productos básicos y valores federales que se han implementado para proteger a los inversionistas, ya que algunos de estos recursos y beneficios de protección se encuentran disponibles solo para las ofertas debidamente registradas y reguladas. Además, es posible que los inversionistas individuales no puedan aplicar por su cuenta a algunas de las soluciones que están disponibles para las ofertas no registradas.

Últimas palabras

  • Recuerde: gran parte del mercado de opciones binarias opera a través de plataformas de negociación con base en el internet que no necesariamente cumplen con los requisitos reguladores aplicables de los Estados Unidos y pueden estar involucradas en actividades ilegales.
  • No invierta en algo que no entienda. Si no puede explicar la oportunidad de inversión en pocas palabras y de manera comprensible, es posible que deba reconsiderar la posible inversión.
  • Antes de invertir en opciones binarias, debe tomar las siguientes precauciones:
    1. Verifique si la plataforma de negociación de opciones binarias ha registrado la oferta y venta del producto ante la SEC. El registro proporciona a los inversionistas acceso a información clave sobre los términos del producto que se ofrece. Puede utilizar el Sistema electrónico de recopilación, análisis y recuperación de datos (EDGAR, por sus siglas en inglés) para determinar si un emisor ha registrado la oferta y venta de un producto en particular ante la SEC.
    2. Verifique si la plataforma de negociación de opciones binarias está registrada como un centro de intercambio. Para determinar si la plataforma está registrada como un centro de intercambio, puede consultar el sitio web de la SEC sobre centros de intercambio.
    3. Verifique si la plataforma de negociación de opciones binarias es un mercado de contratos designado. Para determinar si una entidad es un mercado de contratos designado, puede consultar el sitio web de la CFTC.
  • Finalmente, antes de invertir, use el BrokerCheck de la FINRA y el Centro de información sobre el estado de afiliación de antecedentes (BASIC, por sus siglas en inglés) de la Asociación Nacional de Futuros para verificar si existe el debido registro y los antecedentes de cualquier empresa o profesional financiero que usted esté considerando contratar. Si no puede verificar que estén registrados, no negocie con ellos, no les dé dinero y no comparta su información personal con ellos.

Información relacionada

La Oficina de atención al consumidor de la CFTC ha proporcionado esta información como un servicio para los inversionistas. No es una interpretación legal ni una declaración de la política de la CFTC. Si usted tiene preguntas sobre el significado o la aplicación de una ley o norma en particular, por favor consulte con un abogado especializado en derecho de valores.